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Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Whats un YieldCo (Sugerencia: su verde) Rápido: Nombre tantas existencias de energía como puede que se ajustan a estos criterios: Mejor que 12 retornos totales anualizados en los últimos 5 años Retornos positivos en los últimos 12 Meses Rendimiento de dividendos mayor a 3 Actualmente se negocia 5 o más por debajo de su propio máximo de 52 semanas No hay muchos. Enbridge Energy Partners (EEP) (que escribí el 12/3/2014) Williams Companies (WMB) (que acaba de anunciar la adquisición de su propio negocio de gasoductos) Socios de gas de Western (WES) Socios de energía de MarkWest (MWE) Spectra Energy Partners (SEP) Una refinería, HollyFrontier (NYSE: HFC), cumple todos los criterios también. Otro es China Petroleum Chemical Corp ADR (NYSE: SNP). Ken Fisher escribió sobre SNP en su columna de largo plazo para el próximo 25 de mayo de 2015 cuestión Forbes (en línea ahora, aquí). En la recomendación de SNP, Fisher opinó, ¿Quieres lo que hace bien en buenas y malas realidades de petróleo básico que implica un gran mercado, sin embargo, la protección gubernamental. Finalmente, además de las 5 compañías de gasoductos, una refinería y una de China, una YieldCo cumple con los criterios. YieldCo, usted pide Sonidos buenos, la derecha Pero cuál es él Cuál es un YieldCo Primero, primero, YieldCo es un smushed-junto término que viene de la compañía más aburrida de la producción de la frase. Pero ya que tú y yo somos cool, trendy, y guapo, mal uso el término YieldCo (sans quote marks a partir de ahora) a lo largo de este artículo. Básicamente, un YieldCo posee activos generadores de efectivo, típicamente en la industria de energía verde (piensa solar, eólica, hidráulica, geotérmica, etc.). Un flujo de efectivo de YieldCos viene típicamente de contratos a largo plazo para vender la energía que sus proyectos producen a los servicios públicos ya otros compradores. Dado que los contratos son a menudo bloqueado en muchos años (en muchos casos 15 años o más), el ingreso puede ser bastante estable. Por último, un YieldCo a menudo paga a los accionistas ingresos fiscales o exentos de impuestos, posibilitados al menos por un tiempo (generalmente varios años) por la depreciación acelerada de los activos de YieldCos. Más información sobre los impuestos de YieldCo más tarde. Con esto en mente, heres lo que un YieldCo normalmente NO es: YieldCos normalmente no participar en la investigación, el desarrollo, la innovación, o la construcción de la tecnología energética. A YieldCo, muy sencillamente, posee una cartera de proyectos energéticos completos que ya venden energía a empresas de servicios públicos y otros compradores bajo contratos de largo plazo (llamados acuerdos de salida) que ya están en vigor. Una vez más, un YieldCo tiende a tener un flujo de caja mucho más estable y predecible que una empresa que realiza RD y construcción. De hecho, varias empresas de energía verde han hecho girar sus proyectos de generación de flujo de efectivo completados en un YieldCos una vez que los contratos a largo plazo están en vigor, específicamente para aprovechar los menores costos de capital que un YieldCo puede comandar, cuando En comparación con el costo de capital para las empresas de RD y de construcción más volátiles. La matriz a menudo posee una cantidad sustancial de las acciones de YieldCos. Si está familiarizado con MLP y REIT, esas estructuras son una comparación decente con YieldCos. Una vez más, sin embargo, la tributación de YieldCos es diferente que las MLP o REIT. La estructura de YieldCo a menudo proporciona distribuciones diferidas de impuestos a los accionistas durante varios años, seguidas por dividendos calificados y ganancias de capital. Eso puede sonar como un MLP, pero la forma en que un YieldCo califica para su tratamiento tributario es diferente que las leyes de impuestos de MLP, como se describe más adelante. Echemos un vistazo a algunos YieldCos específicos, y pronto obtendrá la idea de lo que estas empresas son. Por un lado, NRG Energy (Nyse: NRG) se convirtió en NRG Yield (NYSE: NYLD) en julio de 2013 y sigue siendo accionista mayoritario de NYLD. NYLD posee cerca de 36 proyectos incluyendo energía solar, eólica y térmica, así como cerca de 5 proyectos de energía convencionales. Heres una lista completa de los proyectos de la compañía, incluyendo un mapa. Como publicado en el sitio web de la empresa. En su informe de ganancias del primer trimestre de 2009, NYLD anunció que su cartera de proyectos generó alrededor de 122 millones de EBITDA durante los primeros 3 meses, con cerca de 6 millones de efectivo disponible para distribución a los accionistas después de pagar la deuda de la compañía. Siguiente dividendo, que llegó en 18 más alto que los últimos años. La compañía continúa proyectando 15 o mejores aumentos de dividendos en años futuros. En términos de impuestos, NYLD tiene actualmente una depreciación acelerada suficiente para compensar los ingresos fiscales durante varios años. Esto significa que las distribuciones de NYLDs serán consideradas como una devolución de capital no tributable hasta una cierta fecha futura si, de hecho, NYLD consume toda su depreciación. Por supuesto, el retorno de capital también reduce su base de costos, y cuando vas a vender tus acciones, pagarás impuestos sobre ganancias de capital basados ​​en la base ajustada. Después de que NYLD consuma su actual oferta de depreciación acelerada, las distribuciones futuras probablemente serán tratadas como dividendos calificados, aunque también es posible si el YieldCo ha seguido creciendo, puede haber adquirido nuevos proyectos que proporcionen una depreciación adicional. La tabla a continuación compara a NYLD con otras dos empresas de energía verde centradas en el rendimiento (nota: técnicamente, HASI se ha convertido en REIT, por lo que no es un YieldCo). Brookfield Renewable Energy (NYSE: BEP) es la que cumple los criterios que mencioné al principio de este artículo. Los otros 2 simplemente no han estado alrededor de tiempo suficiente para cumplir con mi objetivo arbitrario para los rendimientos de 5 años (tal vez wouldve, tal vez wouldnt tener, supongo). Sin embargo, estos 3 han logrado mejores resultados que los 15 en los últimos 12 meses, un rendimiento de 3 dividendos, y el comercio de al menos 5 por debajo de su propio máximo de 52 semanas (como se muestra en la tabla). La cartera de energía de Brookfields es de casi 78 hidroeléctricas. Su distribución se compone de una combinación de devolución de capital, dividendos elegibles, intereses de fuentes canadienses y otros dividendos e intereses extranjeros. Si estás interesado en leer más, heres un artículo de Wall Street Journal a partir del 5 de mayo de 2015, que habla sobre un número de YieldCos (incluyendo algunos de los IPOs más recientes). Una alternativa similar a YieldCo es un fondo pre-IPO administrado por veteranos de la industria de energía renovable y de infraestructura Macquaries, junto con socios estratégicos con GGIC (anteriormente Guggenheim Global Infrastructure Company). El Fondo de Energía Renovable Greenbacker, disponible para inversionistas calificados a través de asesores, actualmente posee 82 plantas solares en 7 estados, con un promedio de 16 años restante en contratos para vender electricidad a operadores como Duke Energy, Denver International Airport, Comisión, utilidad de la isla de Kauai. En total, Greenbacker paga un rendimiento de 6,0 a 6,53 (dependiendo de si paga una comisión), que el gerente espera seguir diferido por al menos 10 años (con ajustes a la base de costos, por supuesto). El fondo espera seguir recaudando fondos y adquiriendo proyectos como la solar y la eólica. A diferencia de NYLD y otros YieldCos, Greenbacker no fue un spin-off y no es mayoritariamente propiedad de una empresa matriz. En algún momento, la meta de las gerencias es listar el fondo en un intercambio. Otras posibilidades, además de una salida a bolsa, podrían incluir la venta o la continuidad de poseer y operar la cartera. Best, Adam Feik INO Contribuyente - Divulgación de Energías: Estoy en el proceso de hacer una inversión en el Fondo de Energía Renovable de Greenbacker, pero no soy dueño de ninguna otra inversión mencionada en este artículo. Este artículo es la opinión de los propios contribuyentes. Lo anterior es una cuestión de opinión proporcionada sólo con fines de información general y no pretende ser un asesoramiento de inversión. Este contribuyente no está recibiendo compensación (excepto de INO) por su opinión. RENTABILIDAD Rendimiento El rendimiento de una inversión está vinculado al riesgo asociado a la mencionada inversión. Cuanto mayor sea el riesgo considerado, mayor será el potencial de rendimiento asociado. Excepto en las inversiones más seguras, como bonos de cupón cero, un rendimiento no es una garantía. En cambio, el rendimiento indicado es funcionalmente una estimación del rendimiento futuro de la inversión. En general, los riesgos asociados con las acciones se consideran más altos que los asociados con los bonos. Esto puede llevar a las poblaciones a tener un mayor potencial de rendimiento en comparación con muchos bonos actualmente en el mercado. Rendimiento de acciones En lo que respecta a una acción, hay dos rendimientos de dividendos en acciones. Si usted compra una acción por 30 (base de costos) y su precio actual y dividendo anual son 33 y 1, respectivamente, el rendimiento de costo será de 3,3 (1/30) y el rendimiento actual será 3 (1/33). Rendimiento de bonos Los bonos tienen múltiples opciones de rendimiento dependiendo de la naturaleza exacta de la inversión. El cupón es el tipo de interés del bono fijado en la emisión. El rendimiento actual es la tasa de interés del bono como un porcentaje del precio actual del bono. El rendimiento hasta el vencimiento es una estimación de lo que un inversionista recibirá si el bono se mantiene hasta su fecha de vencimiento. Los bonos municipales no sujetos a impuestos también tendrán un rendimiento equivalente a impuestos (TE) determinado por el grupo de inversores. Rendimiento de Fondos Mutuos Los fondos mutuos tienen dos formas principales de rendimientos para su consideración. Los rendimientos de los dividendos se expresan como una medida porcentual anual de los ingresos que obtuvo la cartera de fondos. Los ingresos asociados se derivan de los dividendos e intereses generados por las inversiones incluidas. Adicionalmente, los rendimientos de dividendos se basan en los ingresos netos recibidos después de que se hayan pagado los gastos asociados a los fondos o, como mínimo, se hayan contabilizado. El rendimiento de la SEC se basa en los rendimientos reportados por compañías particulares según lo requerido por la Securities and Exchange Commission (SEC) y se basa en una suposición de que todos los valores asociados se mantienen hasta su vencimiento. Además, se supone que todos los ingresos generados se reinvierten. Al igual que los rendimientos de dividendos, los rendimientos de la SEC también representan la presencia de las comisiones requeridas asociadas con el fondo y asignan fondos a ellas en consecuencia antes de determinar el rendimiento real. El rendimiento actual de un bono, también llamado rendimiento de bonos, es el interés que paga anualmente dividido por el precio del bono. El rendimiento actual de un stock039, también llamado rendimiento de dividendos, es la suma de su rendimiento anual. Cualquier inversor, privado o institucional, debe ser consciente de los diversos tipos y cálculos de los rendimientos de los bonos antes de una inversión real. Utilizar los rendimientos para complementar los ingresos puede significar mucho dinero, con la estrategia correcta. Cuando se trata de inversión de renta fija, el rendimiento es un componente importante de un rendimiento total de las inversiones de bonos para evaluar con precisión si es el movimiento correcto. El rendimiento de las ganancias de capital se refiere a la apreciación o depreciación de los valores durante el tiempo en que se celebró. Comprender el rendimiento frente al rendimiento total es esencial en la construcción de carteras que satisfagan las necesidades de generación de ingresos, a la vez que proporcionan crecimiento para el futuro. Rendimiento al peor es el rendimiento más bajo posible en un bono que se puede llamar en el futuro. Una guía para ayudar a entender las matemáticas simples detrás de los bonos corporativos de cupón fijo. Los inversionistas que buscan rentabilidad pueden aumentar la cantidad de ingresos que generan sus inversiones a través del ajuste de su cartera de acciones y bonos. Explorar y comprender los diversos significados del rendimiento de plazo de inversión, ya que se aplica a las inversiones de capital y bonos. Leer Respuesta Aprenda sobre los diferentes tipos de mediciones de rendimiento para acciones y bonos, y descubra cómo hacer comparaciones cuidadosas. Leer Respuesta Lea sobre las diferencias entre rendimiento y tasa de retorno. Vea por qué muchos inversores principiantes a menudo luchan más con el concepto. Leer Respuesta Determinar varios de los diversos rendimientos que los bonos calificables pueden proporcionar a los inversores es un factor importante en la compra de bonos. Leer respuesta Aprenda a distinguir entre aquellos tiempos en que el rendimiento de dividendos o el rendimiento total es una métrica de rendimiento más útil para una empresa. Leer respuesta Aprender la importancia de calcular el rendimiento anual de dividendos y cómo los inversionistas pueden utilizarlo para analizar las empresas. Leer Contrato (póliza) en el cual un individuo o entidad recibe protección financiera o reembolso contra pérdidas de un. La parte del beneficio de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias. El beneficio por acción sirve como indicador. Desde la elección de Donald Trump, las expectativas de inflación se dispararon, ya que muchos creen que sus políticas llevarán a aumentos de precios. La generación de individuos de mediana edad que son presionados para apoyar tanto a los padres envejecidos como a los niños en crecimiento. El sandwich. Las operaciones de petróleo y gas que tienen lugar después de la fase de producción, hasta el punto de venta. Operaciones aguas abajo. El nombre dado al jueves, 24 de octubre de 1929, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó 11 en el abierto en un volumen muy pesado.